4月份,受钢铁产能释放较快、钢材出口大幅下降、原料价格下跌等因素影响,市场供需压力有所加大,钢价继续回落走势。5月钢价虽有小幅回升,但在供大于求的基本面未有改观的情况下,后期难以大幅上涨,将呈窄幅波动走势。  一、国内市场钢材价格继续回落  4月末,钢铁协会CSPI中国钢材价格指数为92.64点,环比下降9.17点,降幅为9.01%,较上月扩大4.86个百分点;与上年同期相比上升7.98点,升幅为9.43%。  1、长板材价格均有所下降,板材降幅大于长材  4月末,CSPI长材指数为98.48点,环比下降8.74点,降幅为8.15%;CSPI板材指数为88.97点,环比下降10.12点,降幅为10.21%,比长材降幅高2.06个百分点;与去年同期相比,长材指数上升12.46点,升幅为14.49%;板材指数上升2.45点,升幅为2.83%。2、主要钢材品种价格变化情况  4月末,在钢铁协会监测的八大钢材品种中,除热轧无缝管价格环比由升转降外,长材、板材价格均继续下降,板材价格降幅相对较大。其中线材、螺纹钢和角钢环比分别下降301元/吨、288元/吨和319元/吨;中厚板、热轧卷板、冷轧薄板和镀锌板分别下降400元/吨、405元/吨、468元/吨和313元/吨;热轧无缝管下降214元/吨。3、钢材价格呈波动下行走势,5月份有所回升  4月份,CSPI国内钢材价格综合指数在前三周逐周下降,第四周止跌回升;进入5月份,钢价继续呈回升走势。  4、主要区域市场钢材价格均继续回落  据钢铁协会监测,4月份,全国各区域市场钢材价格均继续回落,且降幅有所加大。其中:中南地区降幅较大,环比下降9.53%;西北地区钢材价格降幅较小,环比下降7.69%;东北、华北、华东和西南地区分别环比下降7.82%、8.86%、9.18%和7.96%。  二、国内市场钢材价格变化因素分析  4月份,粗钢产量再创历史新高,而钢材出口大幅下降,国内市场供需矛盾加剧,钢材价格继续呈回落走势。  1、主要用钢行业增速放缓,总体需求保持平稳  据国家统计局数据,1-4月,全国固定资产投资(不含农户)同比增长8.9%,增速比1-3月份低0.3个百分点;全国房地产开发投资同比增长9.3%,增速比1-3月份提高0.2个百分点。其中房屋新开工面积增长11.1%,增速回落0.5个百分点;4月份,规模以上工业增加值同比增长6.5%,比1-3月份回落1.1个百分点。主要用钢行业中,专用设备制造业、汽车制造业、计算机通信和其他电子设备制造业以及电力热力生产和供应业增速分别较上月回落1.5、3.1、3.1和2.2个百分点;制造业PMI为51.2%,低于上月0.6个百分点。从总体情况看,用钢行业增速放缓,市场总体需求仍保持平稳。  2、粗钢日产再创新高,市场供需矛盾进一步加剧  据国家统计局数据,4月份,全国生铁、粗钢和钢材(含重复材)产量分别为6258万吨、7278万吨和9490万吨,分别同比增长5.4%、4.9%和0.5%;粗钢日产242.6万吨,再创历史新高,环比增加10.34万吨,增长4.5%。另据海关统计,全国出口钢材649万吨,环比减少107万吨,下降14.2%;进口钢材108万吨,环比减少22万吨,下降16.9%;净出口钢材折粗钢561万吨,环比减少89万吨,下降13.6%;按上述数据计算,4月份国内市场粗钢供给量为6717万吨,按日历天数计算环比增加5.97%。粗钢产量连创历史新高,净出口量持续减少,国内市场供需矛盾进一步加剧。  3、铁矿石、废钢价格继续回落,对钢价支撑作用进一步减弱  据钢铁协会监测,4月份,铁矿石、废钢价格继续回落,从环比情况看,国产铁精矿价格下降104元/吨,降幅为14.25%;CIOPI进口铁矿石价格下降12.76美元/吨,降幅为16.00%;废钢价格下降180元/吨,降幅为10.59%。炼焦煤价格保持平稳,冶金焦价格上升95元/吨,升幅为5.23%。铁矿石、废钢价格持续回落,对钢价的支撑作用进一步减弱。  三、国际市场钢材价格由升转降  4月,CRU国际钢材综合价格指数为164.8点,环比下降3.4点,降幅为2.0%,环比由升转降;与上年同期相比上升38.7点,升幅为30.7%。  1、长、板材价格均有所下降,长材降幅低于板材  4月,CRU长材指数为162.8点,环比下降3.1点,降幅为1.9%;CRU板材指数为165.8点,环比下降3.4点,降幅为2.0%,比长材价格降幅高0.1个百分点;与上年同期相比,长材指数上升31.1点,升幅为23.6%;板材指数上升42.5点,升幅为34.5%。  2、北美继续上升,欧洲、亚洲由升转降  (1)北美市场  4月,CRU北美钢材价格指数为180.6点,环比上升4.2点,升幅为2.4%,较上月加大1.7个百分点。4月份,美国制造业PMI为54.8%,环比下降2.4个百分点,其中新订单指数和生产指数分别为57.5%和58.6%,已连续8个月在扩张区间;4月末,美国粗钢产能利用率75.1%,环比上升2.3个百分点;美国金属服务中心钢材库存环比下降0.3%。本月美国中西部钢厂钢筋、线材和型钢价格由降转升,其他品种价格继续上升。  (2)欧洲市场  4月,CRU欧洲钢材价格指数为187.1点,环比下降1.6点,降幅为0.8%,环比由升转降。4月份,欧元区制造业PMI为56.7%,环比上升0.5个百分点。其中,欧元区“火车头”德国的制造业PMI为58.2%,环比下降0.1个百分点。法国、意大利和西班牙制造业PMI分别为55.1%、56.2%和54.5%,分别环比上升1.8、0.5和0.6个百分点。本月德国市场钢筋、线材、小型材和中厚板价格由降转升,薄板带材价格由升转降。  (3)亚洲市场  4月,CRU亚洲钢材价格指数为143.2点,环比下降8.8点,降幅为5.8%,环比由升转降。4月份,日本制造业PMI为52.7%,环比下降0.1个百分点;韩国制造业PMI为49.4%,环比上升1.0个百分点,连续9个月低于50%;中国增长PMI为51.2%,环比下降0.6个百分点。本月远东市场主要品种钢材价格均有所下降。  四、后期钢材市场价格走势分析  由于钢铁生产保持高水平,出口形势仍较疲软,市场供大于求态势未有改观,后期钢价难以大幅上涨,将呈窄幅波动走势。  1、宏观经济有望平稳发展,钢材需求将保持平稳  据国际货币基金组织(IMF)4月份发布的《世界经济展望》中预测,2017年全球经济增长3.5%,比上年增速提高0.4个百分点。其中中国将增长6.6%,虽比上年增速回落0.1个百分点,仍是全球最快的增长速度之一。从前4个月的国内情况看,基础设施投资同比增长23.3%,比上年同期加快4.3个百分点;房地产开发企业土地购置面积同比增长8.1%,去年同期是下降6.5%;汽车等机械行业也将保持增长态势。从总体情况看,国民经济延续了稳中向好的发展态势,为实现全年发展目标打下了扎实基础,钢铁需求有望保持平稳。  2、钢铁产能释放较快,供需矛盾仍然突出  5月中旬,“一带一路”国际合作高峰论坛在北京举行。受京津冀地区部分企业采取限产措施和清除“地条钢”影响,市场预期有所增强,钢材价格出现小幅回升走势。但从目前情况看,国内市场钢材供需矛盾未有明显改观。一方面,受钢材价格回升、企业盈利的影响,粗钢产能释放加快。1-4月,全国粗钢产量比上年同期增加了1204万吨,增长4.6%;另一方面,钢材出口大幅减少,大量钢材转向国内市场。1-4月,全国净出口钢材折粗钢同比减少1039万吨,下降30.1%。按上述数据计算,前4个月国内市场粗钢供给量同比增加2243万吨,增长8.6%,高于粗钢产量增速4.0个百分点。  3、钢材库存持续下降,对后期市场压力有所减轻  自2月第三周升至峰值以来,钢材社会库存呈持续回落态势。至5月第三周降至1071万吨,连续13周下降,比2月峰值下降584万吨,降幅为35.29%。但仍高于年初和上年同期水平13.12%和12.20%。钢材库存持续下降,对后期市场压力有所减轻。  后期市场需要关注的主要问题:  一是粗钢生产保持高水平,市场供需矛盾更为突出。从5月上旬生产情况看,钢铁协会会员企业粗钢日产180.36万吨,估算全国为230.99万吨,仍是较高水平。钢铁产能释放较快,使市场供需矛盾更为突出。钢铁企业应认真分析市场需求,不盲目扩产,维护市场平稳运行。  二是主要原燃材料价格呈回落走势,对钢价支撑有所减弱。据钢铁协会监测,至5月第三周,国内市场铁精粉价格比4月末下降34元/吨,炼焦煤价格下降60元/吨,冶金焦价格下降148元/吨,废钢价格下降61元/吨。原燃材料价格对钢价的支撑有所减弱。  三是钢材出口量大幅下降,增加国内市场供应压力。尽管钢价较年初有所回落,但相对于国际市场而言国内仍具有效益优势,考虑贸易摩擦以及去年基数较高的因素,后期钢材出口仍是大幅下降的趋势,将相应增加国内市场供应压力。钢铁企业要进一步提高产品国际竞争力,保持国际市场份额。

5月份国内市场钢材价格由升转降
5月份,随着钢铁产能不断释放,钢材价格出现明显回落。由于国内钢材市场供大于求局面未有改观,后期钢材价格难以大幅上升,将呈窄幅波动走势。
一、国内市场钢材价格由升转降
5月末,钢铁协会CSPI中国钢材价格指数为69.97点,环比下降14.69点,降幅为17.35%,在连续5个月环比上升后首次下降;同比下降0.35点,降幅为0.50%。
1、长板材价格均有所下降,长材降幅大于板材
5月末,CSPI长材指数为68.20点,环比下降17.82点,降幅为20.72%;CSPI板材指数为73.51点,环比下降13.01点,降幅为15.04%,比长材价格降幅低5.68个百分点;与去年同期相比,长材指数下降2.38点,降幅为3.37%;板材指数上升2.73点,升幅为3.86%。
2、主要钢材品种价格均有所回落
5月末,中国钢铁工业协会监测的八大钢材品种均明显回落。其中高线、螺纹钢和角钢价格分别环比下降680元/吨、749元/吨和383元/吨;中厚板、热轧卷板、冷轧薄板和镀锌板价格环比分别下降535元/吨、565元/吨、563元/吨和211元/吨;无缝钢管价格下降236元/吨。
3、钢材价格逐周下降,进入6月止跌趋稳
从各周情况看,5月CSPI国内钢材价格综合指数呈逐周下降走势,至6月第一周连续五周回落;6月第二周钢材价格小幅回升。
4、各区域市场钢材价格变化情况
5月份,全国各区域市场钢材价格均明显回落,4月份涨幅最大华北地区本月跌幅也最为明显。从环比情况看,华北、西南、中南、华东、西北和东北地区钢价指数环比分别下降18.99%、17.52%、17.92%、17.15%、15.13和14.99%。
从6月前两周的情况看,六大地区中的华北地区、东北地区、华东地区和中南地区的钢材价格指数在第二周小幅回升,而西南地区和西北地区继续下降。
二、国内市场钢材价格变化因素分析
经济增长总体趋稳,市场需求增长有限,但钢铁产能释放仍然较快,市场预期明显回落,国内市场钢材价格出现大幅下降走势。
1、投资增幅回落,钢铁需求相对平稳
据国家统计局数据,1-5月,全国固定资产投资同比增长9.6%,增速比1-4月回落0.9个百分点。从环比看,4月份固定资产投资增长0.49%;全国房地产开发投资同比增长7.0%,比1-4月回落0.2个百分点。其中新开工面积增长18.3%,增速比1-4月回落3.1个百分点;5月,规模以上工业增加值同比增长6.0%,与4月持平。从主要用钢行业看,通用设备制造业、专用设备制造业、铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业、电气机械和器材制造业、计算机、通信和其他电子设备制造业以及电力、热力生产和供应业增速均较上月有所提高;汽车制造业增速小幅回落0.9个百分点。总体来看,主要用钢行业保持增长,钢材需求形势稳定。
2、钢铁产能释放较快,供大于求矛盾加剧
受前期钢价大幅上涨影响,各地原停产、限产的钢厂纷纷复产和扩产。据国家统计局数据,5月份,全国生铁、粗钢和钢材产量分别为6065万吨、7050万吨和9946万吨,同比分别增长-0.2%、1.8%和2.1%;平均日产粗钢227.42万吨,比上月减少3.98万吨,下降1.7%。3-5月份,全国粗钢日均产量连续三个月同比增加。在供需矛盾未有根本扭转的情况下,钢铁产能加快释放,对钢价回升产生较强的抑制作用。
3、铁矿石等原燃材料价格下跌,对钢价支撑作用减弱
据钢铁协会监测,5月末,CIOPI进口铁矿石价格49.96美元/吨,环比下降14.05美元/吨,降幅为21.95%;国产铁精矿价格为486元/吨,环比下降26元/吨,降幅为5.08%;废钢价格为1338元/吨,环比下降264元/吨,降幅为16.48%;炼焦煤和冶金焦价格分别为638元/吨和991元/吨,虽环比继续上升,但升幅分别较上月收窄0.82个百分点和8.49个百分点。主要原燃材料价格下降,对钢价支撑作用减弱。
三、国际市场钢材价格继续上升,升幅明显加大
5月,CRU国际钢材综合价格指数为149.7点,环比上升23.6点,升幅为18.7%,升幅较上月加大6.9个百分点,连续5个月上升;与去年同期相比上升18.1点,升幅为13.8%。
1、长材价格环比升幅大于板材
5月,CRU长材价格指数为160.1点,环比上升28.4点,升幅为21.6%,连续第4个月上升;CRU板材价格指数为144.6点,环比上升21.3点,升幅为17.3%,连续第5个月上升;长材价格升幅大于板材4.3个百分点;与上年同期相比,长材价格指数上升12.7点,升幅为8.6%;板材价格指数上升20.8点,升幅为16.8%。
2、北美、欧洲和亚洲继续上升 北美市场
5月,CRU北美钢材价格指数为162.1点,环比上升25.1点,升幅为18.3%,升幅较上月加大8.9个百分点。5月份,美国制造业PMI为51.3%,环比上升0.5个百分点。其中新订单指数和生产指数分别为55.7%和52.6%,连续五个月扩张;截止5月末,美国粗钢产能利用率为72.1%,比4月末提高0.8个百分点。受贸易保护措施、废钢价格大幅上涨、钢材库存水平较低等因素的影响,美国市场钢材价格大幅上升。本月美国中西部钢厂长材及板材价格均有所上升,板带价格升幅明显高于长材。
欧洲市场
5月,CRU欧洲钢材价格指数为154.1点,环比上升22.9点,升幅为17.5%,升幅较上月加大11.8个百分点。5月份,欧元区制造业PMI为51.5%,环比下降0.2个百分点。在欧元区主要国家中,德国制造业PMI为52.1%,环比上升0.3个百分点,创今年1月以来的最高水平;意大利和西班牙分别为52.4%和51.8%,继续位于扩张区域;法国为48.4%,环比上升0.4个百分点。欧盟也在采取贸易保护措施来保护欧洲钢铁企业,针对钢筋、冷轧带卷、热轧带卷和中厚板的反倾销调查正在进行当中。本月德国市场长材和板材价格均继续上升,且长材价格升幅大于板材。
亚洲市场
5月,CRU亚洲钢材价格指数为140.0,环比上升23.2点,升幅为19.9%,较上月加大2.2个百分点。5月份,韩国制造业PMI为50.1%,环比上升0.1个百分点;中国制造业PMI为50.1%,环比持平;日本制造业PMI为47.6%,环比下降0.6个百分点。受浦项和东国制钢检修影响,远东市场板材价格大幅上升;在建筑工程消费旺季,长材价格也大幅上涨。
四、后期钢材市场价格走势分析
随着钢材价格的大幅回落,钢铁产能释放速度会逐步减慢,加上各地化解过剩产能措施的实施,资源供给压力会有所减弱。但钢材市场供大于求矛盾短期内难以扭转,钢价难以大幅回升,将呈窄幅波动走势。
1、宏观环境总体向好,钢材需求保持稳定
自去年下半年以来,一方面为应对经济下行压力,国家相继出台一系列稳增长政策措施,如加大基建投资、支持房地产发展、降准降息、降低企业运行成本等政策。1-5月份,全国基础设施投资34992亿元,增长20%,增速比1-4月份提高1个百分点,比全部投资增速高10.4个百分点,对全部投资增长的贡献率为35.5%,比1-4月份提高4.9个百分点;新开工项目计划总投资增长32.2%,虽然增速比1-4月份有所回落,但仍保持了年初以来的快速增长态势,对下一阶段投资增长有积极支撑作用。另一方面,国家大力推进供给侧改革,加大化解过剩产能力度,研究出台了《钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》,明确化解过剩产能目标和政策,下发了相关配套文件,下一步将进入具体实施阶段。后期市场钢材需求将保持稳定,国内市场供需形势有望改善。
2、钢铁产能总体过剩,对钢价回升产生抑制作用
5月份,全国粗钢产量7050万吨,净出口折粗钢864万吨,国内粗钢供给量为6186万吨,同比增长1.8%。随着供给量的增加,国内市场供需矛盾加剧,5月份钢价已经出现大幅下降走势。化解产能过剩需要艰苦的过程,在供大于求局面未有改观的情况下,将对钢价回升产生抑制作用。
3、钢材库存由升转降,市场预期有所回落
5月末,全国主要市场钢材社会库存量为947万吨,环比增加39万吨,增幅为4.31%;同比减少343万吨,减幅为26.57%。从分周情况看,5月前三周,钢材社会库存呈上升走势,第四周由升转降,至6月第二周,连续三周小幅下降。钢材库存由升转降,显示市场预期有所回落。
后期市场需要关注的主要问题:
一是粗钢产量小幅回落,但仍是较高水平。5月钢份全国粗钢日均产量为227.42万吨,环比下降1.7%,但同比仍上升了1.8%,且是连续第三个月同比上升,保持了较高的生产水平。在供需矛盾未有明显改观的形势下,同质化价格竞争是钢价下降的重要原因。钢铁企业应充分研究市场变化,不盲目释放产能。
二是国际贸易环境紧张,出口难度将加大。随着钢材出口的增长,我国与外国贸易争端逐渐增多,从年初至6月上旬已累计23起。预计后期欧美及东南亚国家贸易保护措施还会进一步增多,钢材出口难度有所加大,出口增幅将有所回落。
三是铁矿石、澳门新葡亰平台游戏app,煤炭市场供大于求,其价格缺乏大幅上涨条件。据钢铁协会监测,5月末,全国进口铁矿石港存量达10186万吨,同比上升1855万吨;1-5月份,全国生铁产量为2.86亿吨,同比减少822万吨,而进口铁矿石4.12亿吨,同比增加3445万吨。

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