澳门新葡亰网址大全,河北省本轮供给侧改革再升级,唐山地区中频炉或面临一刀切,利好周边长材钢企。“十三五”期间,河北省计划压减炼铁、炼钢产能4989、4913万吨,2016年去产能任务提前完成;目前全国中频炉产能约1.5亿吨,年产量达7500万吨,如果全部淘汰建筑钢材有效供给将减少6750万吨。目前唐山地区中频炉产能约2000多万吨,日产量2万多吨,如果全部清除预计影响河北省长材的24%,利好周边高炉长材占比高的企业。  2017年地产投资和新开不应悲观,财政刺激基建发力拉动钢材需求。2016年地产销售火爆,去库存明显,土地成交持续走低,据我们测算,2017年在地产销售降幅不超过16.75%的条件下,商品房库存周期将继续下降。政府虽出台政策打压投机性购房和限制“地王”,但同样放松了土地供给。地产企业现金流和净负债率改善,未来拿地能力增强,龙头企业如万科在2016Q4已加大拿地力度,对2017年地产投资和新开工不应悲观。货币政策边际效用减弱,稳增长下基础设施建设仍是重点,预计2017年基建投资增速速18%左右,规模18万亿以上,拉动钢材需求。  河北省钢企航母,综合实力突出,长材占比相对较高。1)四大核心板块打造多元化产品结构,长材占比相对较高。公司产品几乎涵盖市场所需所有钢材,拥有优质建筑用钢材、精品板材基地、优质钒钛基地和汽车板四大板块。公司长材合计占比33.12%,相对较高。2)产品结构调整优化不断,盈利能力位居行业前列。公司积极开发品种、开拓市场,着力增加适销对路的重点品种,有效促进了品种结构的调整优化,2016Q1-3公司总体毛利率12.78%,2016H1吨钢毛利282元,均位居行业前列。3)原燃料长协锁定供应稳定,降本增效,公司成本控制能力强。铁矿石采用外部采购+自有矿石补充的模式,资源供应稳定。集团自有矿产不断增加,上市公司铁矿石供应保障进一步提高。公司自身焦化系统一定程度抵充焦炭价格快速上涨带来的影响,长协协议锁定供应。4)环保违规成本提高,监管趋严,利好行业龙头河钢。“十三五”规划钢铁环保能耗指标再升级,小钢企无力承担环保成本或将面临停产淘汰,河钢股份在环保方面走在前列,提前达到国家十三五标准。  背靠集团国际化战略,全球资源配置能力提高。集团依托德高建设国际市场开发主基地,依托PMC建设海外实业发展主基地。全球化战略提高集团全球资源配置能力,也符合国家“一带一路”战略、促进中国优势产能“走出去”,同时国内钢铁行业过剩产能境外转移是趋势。河钢股份必将依托集团优势,进一步打开国际市场,原燃料供应更有保障。

2017年6月,房地产开发投资完成额累计同比增长8.5%,环比降0.3%,连续两月累计下滑0.8%;但其前置指标商品房销售面积和房屋新开工面积累计同比增速均于6月止降回升,预计地产投资完成额增速将维持高位。基建投资累计同比增长16.85%,结束连续3月下行、环比回升0.19%。地产投资前置指标、基建投资指标止降回升,需求的景气度持续。根据我的钢铁网数据,7月份螺纹钢吨钢均毛利为1283元/吨,高盈利持续;而热轧和冷轧7月的吨钢毛利分别达到1004元/吨和710元/吨,环比6月份分别提升32%和57%,盈利持续改善。长材的高盈利持续及板材的盈利持续改善将刺激钢厂复产、扩产;叠加有资质电炉产能陆续投放,后续供应或仍呈升势,但产量增量有限;而结构上,环保的高压将限制非重点企业的产能释放,重点企业的产量占比将持续走高。社会库存方面,7月21日起周库存结束自2月24日以来的连续22周走低,连续两周回升至950.67万吨,但仍处年内较低水平。铁矿石方面,7月28日,进口矿港口库存达14231万吨,铁矿石库存高企显示矿石供需格局偏弱。综合而言,国内钢材市场供需景气度持续,预计8月份钢价走势偏强、矿价震荡为主,盈利仍将维持高位。8月份重点推荐:方大特钢、马钢股份、鞍钢股份、河钢股份、首钢股份。

    6月粗钢日均产量环比上升4.72%,钢材需求仍处高位。

   
6月粗钢日均产量环比升幅明显,钢材出口量同比大降。重点钢企钢材库存同比降幅明显,社会库存止降回升。上海市场终端线螺7月采购量月度环比大降。地产投资前置指标、基建投资指标止降回升,需求的景气度持续。

   
7月钢价全面上涨、矿价以涨为主,8月钢价走势偏强、矿价震荡为主7月钢价涨幅明显,6月宏观经济指标整体向好,市场悲观预期有所改善,叠加供需稳中趋缓,市况走势上扬。而2017年6月地产投资前置指标、基建投资指标止降回升,叠加淡季即将结束,钢材需求的景气度持续。而供给端长材的高盈利持续及板材的盈利持续改善将刺激钢厂复产、扩产;叠加有资质电炉产能陆续投放,后续供应或仍呈升势,但产量增量有限。综合而言,国内钢材市场供需景气度持续,预计8月份钢价走势偏强。

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