本钢集团:期现结合 行稳致远

“2018中国国际铁矿石及焦煤焦炭产业大会”在上海举办。嘉吉投资(中国)有限公司战略客户部门负责人王强出席大会并参与铁矿石专题论坛。  他表示,中国也在生成期权的市场,包括农产品豆粕和白糖上市,包括场外期权品种的营销工作和进展,中国场外衍生品市场以及场内期权市场发展,跟国外的区别在于,很多时候国外仍然是走过刚才我说过的道路,从场外市场到你的金融化和抽象化的过程,然后生成场内市场。中国的期权和定制化所有的发展是反过来的。  对于四季度市场,他认为,短期来看钢厂高利润环境还是会持续很长时间,到明年、后年以后,我们去评估环保因素以及限产以及贸易战等等因素,很可能利润不能保持这么长时间,高利润周期在一年到两年周期内会结束。

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在新时期市场竞争激烈的浪潮中,本钢集团保持与时俱进,不断尝试、学习和灵活运用期货衍生品工具。从场内期货套保到基差贸易、场外期权,本钢集团在期现结合、对冲风险的发展道路上行稳致远。

本钢集团地处辽宁省中部经济带核心区域,始建于1905年,是新中国最早恢复生产的大型钢铁企业,被誉为“中国钢铁工业的摇篮”和“共和国功勋企业”,现已发展成为员工8万人、粗钢产能2000万吨的大型钢铁企业。在新时期市场竞争激烈的浪潮中,本钢集团保持与时俱进,不断尝试、学习和灵活运用期货衍生品工具,从场内期货套保到基差贸易、场外期权,本钢集团在期现结合、对冲风险的发展道路上行稳致远。

钢企低谷期,期货团队应运而生

澳门新葡亰平台官网,本钢集团开展期货业务较早,在螺纹钢、线材上市初期即开展期货交易,但形成较为完整的期货部门是在2016年2月。在此之前,钢铁行业经过了很长周期的低谷,势必要利用金融工具来辅助企业生产和经营、提高风险管理水平。在这样的经营理念下,本钢集团的期货部门应运而生。

“以前,市场价格波动周期较长。近年来,价格波动周期明显缩短,波动幅度和频率更大,导致钢铁企业利润波动更大,企业经营风险更突出,对经营者造成了很大的困扰,不利于企业长期战略性的发展。面对市场的‘无情’,我们逐步认识到,利用期货等金融工具对冲掉市场风险很有必要。”本钢板材销售中心期货贸易部负责人表示。

据他介绍,期货部门2016年成立的时候第一件事就是理顺制度和流程。“期货操作流程都是根据现货销售和采购情况,结合我们期货部门的市场研判,向领导小组提交期货套期保值方案,由期货领导小组在集团董事会的授权范围内,负责套保方案审批,形成了逐级授权、逐层审批的事前风控管理制度。”

目前本钢集团的期货团队共有11人,下设数据分析室、期货交易室和风控绩效室。经过2年多的发展,已经形成了较为成熟的分析体系、交易体系和风控评价体系。

期现结合,对冲经营风险

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